2013年10月17日 星期四

【投資】黃金、石油、美金三角關係

「我覺得美金最近應該會開始漲吧!」
「對啊!因為好像石油最近的價格開始往下跌!」
「而且黃金的走勢似乎也一蹶不振,這也導致石油的走勢岌岌
   可危!」
「對阿!我在買美金前,都會先再次確認黃金與石油的走勢,不
   然都不安心!」

在很多的投資行為,其實有時候獲利並不是最大的目標,因為高獲利往往伴隨著高風險,所以不管是一般投資人或是專業經理人他們在投資過程中,最希望的反而不斷地降低風險,若能降低更多的風險,儘管獲利不多,也能讓他們在操作時產生更高的信心,而降低風險的最好方法,就是尋找那些有利的證據,搭配這些相關聯的因素,就能讓自己在投資過程時降低了風險,或是說至少比較不會這麼憂慮。

很久沒有寫關於投資的文章了,但因為最近跟朋友討論到美金的走勢,大家也討論到黃金跟石油與美金間複雜的關係,所以我就針對我們討論的內容跟大家分享: 

石油VS美元
目前國際原油主要的交易貨幣,是以美金來計算,所以當美金貶值的時候,石油出產國為了保障自己的利益,就會調升原油價格,反過來說,當美金升值時,輸出相同數量石油的總產值就會增加,所以就可以利用降低油價或是增加產出來增加競爭性。

因為石油市場並非是一般的自由市場,並無法以一般的供需法則的探討,雖然影響此石油跟美金的因素非常複雜,但在選擇投資決策時,我比較喜歡簡化這個過程,我只會記得此二者的關係是呈現反向的互動,也就是當油價往下美金可能就會往上,反之,當油價往上,可能就要小心美金開始準備下跌。 

黃金VS石油
簡單來說,石油的需求跟景氣呈現高度相關,也就是當景氣好的時候,石油的需求就會增加,隨之石油的價格就會上漲,因此各式商品的成本也因此上升,所以導致有通貨膨脹的風險,這時靈光的投資人就會將他們的投資部位,轉移到更能保值的黃金,隨著需求量增加,黃金的價格就會隨之上升。簡單來說,此二者的關係是呈現正向的互動。 

黃金VS美元
黃金的價格也是以美金來計價,所以當美金貶值時,部分投資人就會將金額轉向保值型的黃金來投資,而因為美金貶值,所以全球的投資人(除了美國以外),都能用較低的價格購買黃金,因此對於黃金的需求就會增加,因此黃金也會隨著美金貶值而上漲,簡單來說,此二者的關係是呈現負向的互動。

石油走勢圖


 參考來源:StockQ 

 黃金走勢圖


 參考來源:StockQ

美金走勢圖

參考來源:StockQ

以下為簡單的判斷邏輯,提供大家參考

美金的升貶為主要依據:
美元↓ >> 石油↑ >> 黃金 ↑ 
美元↑ >> 石油↓ >> 黃金 ↓ 

以石油的升貶為主要依據:
石油↑ >> 美元購買力↓(通膨)+黃金↑ >> 升息 >> 美元↑ >> 石油↓ >> 黃金 ↓ 

石油↓ >> 美元購買力↑(通縮)+黃金↓ >> 降息 >> 美元↓ >> 石油↑ >> 黃金 ↑


 ( Photo via Martin Gommel , CC License)

                    
蒼蠅頭一年來不間斷地分享自己的創業經驗,也讀了許多的商業書籍,在部落格成立滿周年的這個時間,蒼蠅頭決定將這一年來所分享過的、讀過的精選書籍拿出來與大家分享,而每一本書籍的拍賣所得,也將全數捐出給公益團體。希望這樣的行為能夠拋磚引玉,讓更多的人一起響應公益