2012年9月8日 星期六

投資大師分享-亞當理論之我見


其實我一路操作以來很少會依據特定投資大師的理論,來進行操作,但隨著操作經驗的增加,以及不斷學習的過程,讓我發現,很多腦袋中慢慢建立的觀念,其實都逃脫不了大師們的真知灼見,隨著厚積而薄發的學習歷程,心中對於投資的觀念也越來越清楚,也慢慢擬定出適合自己的策略,很多操作的原理其實都非常簡單,難的是操作時能不受心理影響,所以只要能克服得了自己的恐懼或是貪念,讓這些簡單的原理,引領你操作,這樣在投資過程中,將更能站在巨人的肩膀來觀察、來擬定策略。

亞當理論是由美國人J.W.Wilder所創立的投資理論。此理論主要說明的重點,就是提出所有的技術指標都有其缺陷,無法完美的預測市場的走勢;從另一方面來說,也是說明所有的技術指標對於投資來說,都是沒有幫助的,而在市場上唯一有用的參考工具,就是趨勢
也就是說,如果能在向上的趨勢中買進,那就會在相對低風險的狀態下,提升了買漲時的操作勝率,因為只要是在上升趨勢中,即使是短期的跌幅虧損,也有很大的機率會回復至原來的上升軌道上,如此一來,就可以讓你的投資可以不斷地隨著上升的趨勢而步步高升、節節獲利!以下為亞當理論的十大戒條,提供一些心得跟大家分享

1.一定要明白地辨識趨勢,否則絕對不買賣
其實這就像爬樓梯一樣,剛上樓時必須費點力抬起腿,但隨著慢慢地越往上爬,越覺得需使的力氣越來越多,在攀爬的過程中,你可以很明白的了解,沒錯,這樓梯的方向是向上的,相對地來說,樓梯向下的時候,我們也可以很明白的察覺到。所以當投資時,出現較明顯的趨勢時(需要慢慢學習如何辨識趨勢),操作的勝率便會提高,相反的,若在無法察覺明顯的趨勢時,就必須減少操作,來等待最佳機會的出現。

2.進場操作時,應在下單前先訂下停損價位
也就是未贏先想輸,先設下預期的停損點後,才可放心地進行操作,否則自由的隨意操作,想進就進,想出就出,那最後手上的投資部位,可能就會像脫韁的野馬一般,難以控制。

3.停損價位一到立刻執行,不可以隨便更改
既然出場策略都擬定好了,那只要一到設定的價位,就必須大刀一揮,忍痛止血,不要讓小痛變成大痛,甚至壞死麻痺。常常有人會問,停損後若反彈上來怎麼辦,那我不就賣在最低點,這時我會反問他,那如果那時不賣,繼續跌,甚至腰斬的話,會不會後悔現在沒賣呢?

4.趨勢看錯,不宜一錯再錯,屢戰屢敗就要出場再冷靜分析檢討
有時不順利的操作,就會在不斷的停損後,出現懊惱不已的悲觀情緒,切記不要帶著任何感性的情緒參與操作,冷靜檢討每一次的缺失,讓今天的檢討,成為下一次成功操作的基礎,讓每次的操作更加順利。

5.趨勢看錯,只可停損,不可一路向下攤平,否則可能越虧越多
向下攤平往往是越攤越貧,這常常是因為吃不得小虧的心理在作祟。所以要讓你的腦袋轉換思考,凡是看錯趨勢,就只能停損,然後在等待下一次進場的機會。

6.切勿看錯趨勢而不肯認輸,越錯越深
我認識的很多朋友,只要住進套房之後,便如同離開了投資領域一般,對於任何投資均「不敢」興趣,只期待有一天,他的虧損能夠回到不虧損,讓他能夠全身而退,但往往卻是越錯越深

7.每一種分析工具都並非完善,一樣會有出錯機會
市場上隨著不同的環境背景,都會出現各式各樣的分析工具,而每一種分析工具也都有各自的擁護者,但反過頭來想一想,先不要思考此項分析工具效果有多好,應該先想想,若某一項分析工具真的絕對有效,那市場上就應該出現更多以投資致富的操作者。

8.漲勢買漲,跌勢買跌,順勢而為
順著趨勢操作,是一種可以降低風險的安心操作法,就像爬樓梯一樣,只要順著往上,就會到達目的地,但若爬著爬著,向上的坡度,開始蜿蜒曲折,要上不上,要下不下的,那就要小心,這個趨勢可能會增加你操作的風險,要小心為妙。 

9.切勿妄自推測要買最低價,賣最高價,因為轉折最難預測,不如順勢而為
買低賣高是每個人的夢想,但這往往都是難以達到的夢想,但若買進時,能隨著上升趨勢慢慢往上前進,就不用擔心是否買在低點,所以看清趨勢,順勢而為,才能放心地讓利潤奔跑

10.任何操作,只要虧損10%就一定要立刻出場
投資時,只要虧損10%就一定要立刻出場,重新擬定策略,虧損凡超過10%,想再賺回本金就相對困難。停損的比率是隨個人能承擔的風險、以及擬定策略時考量的因素而有所不同,但重點是訂好出場策略後,該執行停損時,就該機械性的出場,盡量的截短虧損,讓下次的進場仍有足夠的資金,可以操作。
(Image via A Beautiful Mind)
                    
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